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叮当响的牛铃--刘卫 博客

原著:《玩转移动平均线》及《玩转移动平均线2》

 
 
 

日志

 
 
关于我

1996年涉入股市,历经无数次证券市场的潮起潮落,深切地感受到市场的血腥与残酷。在不断的实战摸索中,凭十年磨一剑之毅力,以“移动平均线”为技术钻研立足点,解析出诸如“八爪线”、“护盘线、护航线”、“均线二、二法则”、“均线的35种基础技术动作”、“16种技术现象”、以及“技术分析中六大重要现象”、“趋势框架线”、“扭线通道”、“环环相扣”等极具规律性的“移动平均线”和股价运行的实战分析技术。《玩转移动平均线:扭线原理及实战应用》即是将多年来的这些技术总结笔记和实战经验技巧整理而成所著。

GACHA精选

股市,已不是那个股市!  

2018-02-03 17:12:44|  分类: 市场分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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股市,已不是那个股市!

为什么,很多股,在这几天的市场大幅度震荡中,“惨不忍睹,一地鸡毛”?
为什么,有些股,经过了这几天市场这么大幅度的震荡,却“毛发无损,自走自路”?

一.股市,已经不是那个股市!

过去是“一荣俱荣,一损俱损”,现在明显不同了。

某个板块中,某几只股,走的好,只是这几只股自己的事,不能认为,整个板块会怎么样怎么样。
同样的道理,创业板里,某些个股走的很好,并不代表整个创业板里的个股机会都会好。主板市场也是一样。

为什么会这样?
关键一点,现在市场里有很多国际性质的资金,沪股通,深股通,合资基金,纳入MSCI等等。随着我国资本市场的逐步开放,必然会有更多的国际性质资金进来,而股市,作为资本市场与国际接轨的一个重要市场,必然会被越来越多的国际性战略基金公司作为一个重点来切入。这与我国几十年来的改革开放,国际金融市场中的份量比重增加,中国产品在国际市场上的影响力,特别是,未来中国在国际上的重要地位所密切相关。
所以,国际上一些著名的基金公司,进入中国,就属必然。
而我们这两年的股市表现,就正在渐渐反应出这种变局的影响。
所以说:不能再用过去的市场思维来看现在的市场新变化,会越看越糊涂,越做越闹心。
通俗的讲:要站在国际资金的投资角度上,用战略性的眼光,来选取A股里的投资标的!

很简单,假如:
你是某个国外基金经理人,那么多国际性的客户,信任你,把钱投买了你的基金,来投资中国市场,你会怎么选、买中国市场里的股票进行投资?

相信,你绝对不会买(或者不敢买)----
那些公司亏损的或总是动不动就亏损的、或者公司基本面和财务一塌糊涂的、或者公司生意时好时坏变数太大的、或者公司开了很多年但是没赚多少钱的、或者公司成天打官司的、或者公司主业不振靠其它方式填补的、或者公司违规被监管部门盯上的、或者成天只想着换个时髦的公司名字又可以捞一笔的......等等吧,因为你投资这些公司不仅仅冒着投资亏损的风险,同时,也因为随着中国市场监管趋严,存在政策和监管风险。

特别是,你敢在目前中国经济放缓、转型的过程中,去投资那些“听上去很美”的公司股票吗?
在国外的资本市场历史上,这种“讲故事”的公司太多了,并不比中国的“高科技电影”技术差吧?
所以,踏实、可靠、品牌信誉好(或者有良好国际品牌形象)、主业清晰、市场占有率高、有持续性盈利保证的公司,必然就会成为国际资本在战略投资中国市场时的首选。而具备这些条件的,在我们市场里,就只有绩优蓝筹群体。

这两年里,股市中能够走出持续性趋势的个股,绝大多数都会具备这些特点。
但为什么也有一些绩优蓝筹个股,它们也具备这些基本面特点,但目前还没有走出上行趋势来?
这里面就存在着一个问题:
基本面符合了,技术面上,也要符合,才行!

有逻辑:
A.两方面(注:基本面+技术面)都不符合,必然在下跌趋势中运行。不是主流!
B.基本面符合,技术面不符合,等技术面符合了再介入。潜在性主流!
C.基本面不符合,技术面符合,作为波段性品种对待,因为要防止碰触到监管红线。

事实胜于雄辩,所以,才会有人讲:绩优蓝筹+扭线技术(趋势框架线、扭线通道等等)+多级别理顺,就是主流品种盈利的保证。

二.股价,也不是那个股价了!

还有一个,我们市场里,一直以来,都“默认”绩优蓝筹股是有“市场价格天花板”压着的,垃圾股、题材股可以“飞上九天之外”,而不需要什么理性的参照坐标来衡量。但是绩优蓝筹股,却会有理性的参照坐标来“管制”,当股价涨到一定的水平,一旦有人说高估了,就会见顶,然后,再下跌回到历史的低位区里。

这就好像是:你优秀,你就必须守规则;我垃圾,所以我可以无法无天!

而在国外,只要这个优质公司的基本面稳定,它的股价,就可以持续很多年,在高位区运行,除非公司基本面上出现大的问题,巴菲特一类的投资者,才会减持,或卖掉。

虽然,目前我们股市里的很多绩优蓝筹股,还处于“回归合理估值”阶段,股价,也或高或低,但随着我国资本市场国际化的深入,必然就存在一种可能性------有些绩优蓝筹公司的股价,经过了一些年的估值回归之路后,会在未来,持续运行在我们市场“过去”一直认为的“高位价格区”里波动。当然,那时的股价波动幅度也不是很大了。

除非公司又出现更好、更意外的盈利提高,市场价格才会有新的大幅上升。否则,更多的是稳定、缓慢、随着公司每年盈利的上行脚步,而小幅抬升。这样,各种战略资金才会真正的长期持有(包括国际性优质基金、国内的养老基金、社保基金等等),在长期的持有中,形成稳定的投资增值。

反过来,那些,公司基本面越来越差的公司,或本身就差,或只靠赶时髦、讲故事、赚噱头的公司,自然而然的,股价就会越来越低,慢慢的,也随着监管的越来越严,经过多次的正本清源,优胜劣汰,新陈代谢,失去被各类资金投资的兴趣,而沦为“仙股”,或着退市。通常,最终失去了在市场中融资的“资格价值”时,其股价也必然会反应它的市场价值在哪里?!

所以,目前市场中的很多变化,很多不适应,不仅仅是在促进市场“正本清源、优胜劣汰、新陈代谢”新格局的形成,同时,也是一次资本市场改革中的“反省”过程。
而从总体看、长远看,这是我国资本市场(特别是股市)走向国际市场,融入国际市场大家庭,必然要走、迟早要走的一步!

三.技术分析:

1.大盘一周时间,从3587点,一路回打到3388点,下跌-199点,跌幅-5.5%。
510通道死叉封闭,10日线转平,21日线减速,也迟滞了48线上穿金叉89线的脚步。
前期的博文中多次讲过:大盘沿着510通道强势攻击之路属于偏快,作为启动初期的爆发走势,是可行的,但不利于行情的延续。从持久性上讲,若以2148作为主支撑统计通道,更有利于行情的延伸。
因此,市场必须进行攻击节奏性的切换动作,现在市场也正在做。

2.日级别上,随着510通道的封闭动作出现,即使指数能够在短时间里再起攻击,从扭线技术波段切分的界定上,大盘也只是保持了1021通道的畅通。由此,也可以判断出,市场后面的发展,最强波段攻击延伸通道,也只有1021通道。而若大盘借此调整机会,形成一段时间里的横向震荡动作,也不排除,在震荡中1021通道也出现封闭动作,那么,就会只保留一条2148通道的畅通,作为主支撑攻击通道了。
春节临近,节前还有不到两周的交易时间,通常在节前,会有部分资金暂时撤离,在假期里做其它类型的短期投资,场内的活跃性资金量级可能会受到一定的影响,节前多以维持相对稳定为主运行,这样更有可能在节前走出横向震荡的动作。但若能保持住1021通道不封闭,则说明这个震荡也是很强的!

还有,当48线金叉89线后,就完成了系统理顺动作,在技术支撑力量上,会加强。因此,下周里,市场企稳上行的几率比较大。

3.周级别上,短线的回打动作,是化解我们前期分析过的510八爪线动作。现在,有两条路径:
①就是下周再次强攻,但有一个条件,必须在春节前(不到两周,按两周算),创出新高(比如冲上3600点),这样,即可以保持住周级别510通道的延续性,也不会有八爪线了。若此,就会出现“变脸线”(阳吞阴)。那么,下一个八爪线将会发生在周级别的1021通道上。
②就是在春节前,形成3400点---3500点区间的震荡,节后,再攻3600点,如此,周级别上就会形成“回震”动作,510通道也可以保持,但1021通道会出现八爪线。需要后期再择机化解。
以上两种技术演化路径的主要区别,在于界定这周的回打阴线,是“震”还是“洗”(在周级别上)。“震”的话,下周就会大阳覆盖;“洗”的话,下周就主要在这个阴线的下影部分里波动了。节前最后一周,才拉起来收阳。

还有一个,两周后,也就是春节后,周级别上的48线将金叉144线。自此,周级别上的短期四线就全部冒出头来,这是周级别延续转强走势又一个技术节点。因为48线金叉144线,是周级别中期系统持续转强的开始。此时,也常会出现“启动或见顶”的现象,从这个技术意义上讲,节前若震荡,节后再攻的几率就大,节前若逼空,节后反而要防再一次见顶动作的出现(注:这个是指周级别上,所以,节后是不是日级别的开门红,不是关键)。

4.月级别上,在1月收阳后,2月回打5月线,是明显的回打夯实确认动作。分析,2月K线收一个中字K线(很可能还是阳线)的几率还是比较大。月线上,走的稳一点,不冒失,就是行情继续延伸的好事!

四.关于创业板技术分析:

1.创业板目前之所以迟迟不能从下跌趋势转为底部扭转的构筑中,最主要一点,是没有突破288线的压制。
关于这一点,前期博文中也分析过。
在2017年7月1641点见底之后的反弹过程中,至今,已经四次被288线压制,而未能突破该线。正因此,在技术上,就总是不能排除还会创新低的可能性。

目前创业板的技术格局是----7条线聚拢在一个小空间内,而576线在上面远远跟着下跌,288与576两线之间的乖离区间还是比较大,即存在指数反弹的空间,也存在着576线继续下降的空间。
而若指数能够反弹到288和576两线间的区域里,从整体看,短期系统肯定会被带动扭转上行,由于目前中期系统三线本身就比较收拢,只要指数能够在288和576两线间区域里徘徊震荡超过2、3个月,中期系统形成扭转也是大概率。
所以,对于创业板来讲,就看一点:突破288线压制,反弹进入288576两线间区域里,才能视为创业板指数,在技术上,从下跌趋势,转变为构筑底部扭转的过程中。

2.但是,创业板即使进入构筑底部扭转过程中,也并不意味着,创业板很快就会出现大行情。
这是因为,即使指数反弹进入288576两线间区域里,甚至,中期系统也有扭转的现象,但在系统整体来看,只是大幅度减小了指数再创新低的几率。以及可以视为进入构筑底部扭转切换动作。由于576线目前还远远没有和其它7条线形成低位聚拢现象,比较散。因此,也就不排除在经过了一段时间(比如2、3个月吧)的反弹过程后,还存在着再次打下来的可能性,当然,再次打下来时,即使那时指数创一下新低,也已经在构筑底部扭转的过程中了。而关键的是,576线跟随下来后,与其它7条线收拢了!
总之,最终,创业板形成的底部扭转,主要看与576线一起的8条线全系统的低位聚拢(收拢)扭转,才算完成。

从这个角度看,也许就比较容易理解另外一点:目前576线远离其它7条线,那么,即使创业板能够反弹突破288线压制,在2000点以内的区域里震荡,但最终还是需要576线“沉降下来”,与其它7条线形成聚拢之力,然后完成底部扭转的全过程。
(注:也可以参考看一下沪市2012年底到2014年7月之间,均线系统低位收拢扭转的运行轨迹!)

3.通过以上分析,创业板市场完成底部扭转的过程时间,可能不会太短。从目前看,最快也需要一年左右的时间来梳理长期系统的扭转动作。如果期间有其它意外因素冲击,延长、延迟,也是可能的。
不过,这并不说明,在创业板构筑底部过程中,创业板里,就没有个股机会。只是,个股机会,需要区别对待把握而已。
可以把创业板指数的技术状态与个股做一个对比,比指数扭转早的强的,可以做;更指数同步的,别心急做;比指数还弱的,如果不想熬就要懂得放手!
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