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叮当响的牛铃--刘卫 博客

原著:《玩转移动平均线》及《玩转移动平均线2》

 
 
 

日志

 
 
关于我

1996年涉入股市,历经无数次证券市场的潮起潮落,深切地感受到市场的血腥与残酷。在不断的实战摸索中,凭十年磨一剑之毅力,以“移动平均线”为技术钻研立足点,解析出诸如“八爪线”、“护盘线、护航线”、“均线二、二法则”、“均线的35种基础技术动作”、“16种技术现象”、以及“技术分析中六大重要现象”、“趋势框架线”、“扭线通道”、“环环相扣”等极具规律性的“移动平均线”和股价运行的实战分析技术。《玩转移动平均线:扭线原理及实战应用》即是将多年来的这些技术总结笔记和实战经验技巧整理而成所著。

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为中期调整布局!  

2015-06-06 18:05:06|  分类: 市场分析 |  标签: |举报 |字号 订阅

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为中期调整布局!


市场很火,火到连国外媒体都开始坚信还会暴涨;
市场很热,热到一个国内属性的市场却在不断创造国际历史;
市场很酷,酷到人人都乐于“承认”自己是这个“历史性牛市”中一份子。
市场很诡,诡到沪市一震数百点深市一震上千点还能够再拉起来。

自5月19日以来,短线大盘加速攻击明显,振幅加大明显,多空分歧加大明显。5月19日---6月5日,创业板最大涨幅25.9%,中小板21%,深市主板21%,沪市17.8%,此期间,也是创业板市场和个股利空不断的爆发期,但创业板反而是几个市场中涨幅最大的,沪市则是最小的。此期间,市场出现的两次巨震动作中,每次创业板中高股价类品种被打至跌停股都很多,而沪市大盘权重股,在两次巨震中的表现却不一样,前一次(5月28日)大盘股几乎全军覆没,后一次(6月4日)大盘股群体表现明显偏强。显然,有资金向大盘股群体切换动作。

现在市场的复杂性之一,是泡沫大量集中在创业板、中小板包括沪深主板的高价、超高价群体中,但无论是什么原因,无论是创业板引发下跌、还是沪市主板引发下跌,几个市场都会相互拉扯着一起跌。这就说明一个问题:市场整体的系统风险性提高了。当市场系统性风险提高的时候,高估值品种也罢,低估值品种也好,都是被包含在其中的一份子,所以,都被“市场的系统性风险包裹着”,一旦这种系统性风险被某个因素触发开始释放时,基本上都会被“释放的洪水冲一段路程,才会产生分化”。如果用最简单的一句话来讲这个问题------未来市场进行中期调整时,高估值低估值都会跌,区别只在,有些跌下去还能够拉回来,有些则很长时间就不拉回来了。

从这个角度看,无论你手里拿着的是有很大泡沫的高估值或超高估值品种(或者是涨幅很大品种),还是泡沫比较小的低估值或超低估值品种(或者是涨幅偏小品种),在市场的中期调整初期,都很难幸免不跟着下跌。关键是,下跌之后,能不能再拉回来(再拉上来)?而你现在手里已经拿着的,或者准备买的品种,也许不能够决定会避开市场的的中期调整风险,但肯定会涉及到跌下去后,能不能再拉回来的问题。特别是对于中线操作的人来讲,这个问题,比风险更重要!所以,需要提前考虑。

现在市场的另一个复杂性,是成交额的“高企现象”。周五(6月5日)沪市单日换手额又升高到1.23万亿元,仅仅比“5.28巨震”时的1.24万亿元,少100多亿元而已,作为万亿级别单位,百十亿的差别几乎可以视为零头上的差异。还有,已经连续11个交易日,沪市单日换手均大于9000亿元之上,而此期间也是市场震荡剧烈、多空分歧尖锐化之时,同时还有一件事发生---各券商纷纷下调融资标的股的担保率(控制两融特别是融资盘的规模增长),用更简单的一句话来讲-----担保率被大幅调低的融资标的股,以后如果再涨,需要实实在在的真金白银来买了。周末,监管层又“叫停HOMS接入”,等于切断了又一条融资渠道。这种情况明显不利于高估值、超高估值,特别是高价超高价个股,因为价格越高,所需资金量级也会越大。

很多人把这些解读为政策压市,可能是有一些这个意思,但更多的,也许是政策之手扶持市场从熊转牛、转强,就到此为一段了,以后的路,就要市场自己走了。也就是讲,政策之手正在回收过去释放的扶持性策略,此时松开手,也许不一定马上就跌,也许市场还会暴涨一段,但市场自此开始进入风险期里运行,这是一个“政策性节点”却是明显的。

市场成交额高企,也说明国内、国外、各路资金仍然在绵绵不绝进入A股市场,这也是支撑市场短期始终保持强势的一个重要因素。
从逻辑上看,这种现象是可以提前预见到的,因此,促使这种现象的发生的主体,必然在为“另外一些事情的发生”提供必要的条件和因素。看来,“另外一些事情的发生”正在临近中。

以上分析,综合起来,再与大盘技术面相结合起来,就会很清楚的看到一条“主脉”:
撑住短期格局,拉开中期内八爪,加大长期内八爪。目的:为中期调整布局。

为中期调整布局,布局,就说明还有一些条件和因素欠缺:
政策上的切换还将继续;技术上的中期系统内八爪还没有明显化,长期系统内的八爪,还可以在中期调整开始前,进一步加大(注:越加大,说明未来中期调整的深度、或者时间将会加大);市场要做中期顶部也需要时间和一定的空间震荡宽度;沪市之所以目前市盈率低于其它市场,并不是沪市里没有暴涨幅度大的泡沫股,而是由于大盘权重股群体(特别是银行等)整体市盈率偏低,在下拉着沪市整体的市盈率,一旦这部分个股出现暴涨,沪市的整体风险性必然也会快速提高,这一点,应清楚。

但这部分个股不可能不涨,即使不涨,不带高沪市整体市盈率(也即沪市整体风险),当创业板、中小板、深市三者出现中期调整之时,沪市也很难独木成林----因为资金的风险偏好都具有市场情绪化特点!套用一句流行语:你涨也罢,不涨也罢,风险,还是在那里等你。

就像数月前分析创业板风险时讲的,风险已经很大时,其实没有太多的路子可选,涨也是死,不涨也是死,因此,选择暴涨反而成了最大的概率。现在的沪市大盘股也是面临这样,你涨也好,不涨也好,中期调整时,你都难逃那个风险(注:区别只会具体表现在调整的深浅和时间的长短上)。

综上,正由于现在市场的复杂性越来越高,股民现在的操作难度也越来越大。“市场先生”已经在为中期调整开始布局,这其中不能只简单的看到风险,也是有很多大机会!

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